2025年9月10日，凯众股份(603037.SH)可转换公司债券正式发行上市。据发行公告，本次发行的规模为3.08亿元，募集资金将用于南通生产基地扩产项目和补充流动资金，紧抓汽车行业发展新机遇，加快扩产步伐。
据悉，本次可转债发行采用“原股东优先配售+网上申购”机制，原股东可按每股配售1.150元面值可转债的比例获取优先配售权。最终发行结果显示，原股东优先配售数量为23.25万手，占发行总量的75.36%，充分凸显存量股东对公司未来发展的十足信心。
主业基本盘稳固 持续技术创新巩固核心竞争力
自成立以来，凯众股份持续深耕汽车零部件领域，形成了以汽车底盘悬架系统减震元件与操控系统轻量化踏板总成为核心的研发生产体系，公司依托材料配方技术积累和与整车厂同步的工程设计开发能力，精准对接车企电动化、轻量化需求，已成长为汽车细分零部件领域标杆企业之一。
技术优势是凯众股份竞争力的核心支撑，通过常年自主研发、技术创新及实践积累，凯众股份核心技术水平持续提升。截至 2025年6月30日，公司及下属公司累计获得专利受理210项，拥有有效专利授权164项，其中材料技术相关发明专利29项，产品设计相关实用新型专利128项、外观设计专利7 项。同时，凯众股份研发中心实验室已获CNAS认可，同时与蔚来、通用、上汽、红旗、吉利等国内主流OEM实现互认。凭借扎实的技术实力，公司市场竞争力显著，2024年减震元件缓冲块国内市占率达 33.26%、全球市占率 15.37%。
客户网络的广度与深度则进一步夯实了凯众股份发展底盘。在国内市场，凯众股份的合作矩阵覆盖比亚迪、本田、北汽、长安、长城、广汽、吉利、江淮、理想、奇瑞、蔚来、上汽、小鹏等几乎所有主流整车企业，客户结构多元均衡，抗风险能力突出；在国际化布局上，公司将开拓国际市场作为核心战略，目前已成功切入德国保时捷、德国大众、德国奥迪、北美通用(GM)、北美福特、STELLANTIS集团、日本本田等国际知名整车企业，以及Tenneco、ZF、Hitachi-Astemo、ThyssenKrupp、BWI等全球头部悬架总成企业的供应链体系。与此同时，伴随中国汽车品牌海外拓展提速，凯众股份紧跟下游客户出海节奏，海外布局成效初显：目前已在墨西哥、美国、德国(辐射欧洲市场)、摩洛哥设立海外子公司，并在日本设立办事处，全球化布局雏形基本确立，为全球业务拓展搭建起关键支点。
加码产能建设 筑牢汽车零部件供应根基
近年来，随着汽车行业持续发展，凯众股份凭借在新产品研发、新项目推进及新市场开拓领域的持续突破，业务规模实现快速扩张。但汽车零部件行业对供应商的产品交付效率要求严苛，整车厂商和一级零部件供应商在启动新产品开发时，会对合作方的生产配套能力、稳定供货能力进行严格筛选考核。而凯众股份当前已面临产能饱和压力，数据显示 2024 年公司减震元件产能利用率达121.87%，踏板产能利用率亦达112.10%，均显著超出满产水平。若业务规模进一步扩大，产能瓶颈将愈发突出，因此公司亟需通过扩产保障交付能力，以支撑市场拓展与业务增长需求。
据募集说明书披露，本次募集资金3.08亿元，其中2.18亿元将专项投入南通生产基地扩产项目。该项目建成后，将形成年产2700万件聚氨酯减震元件、350万件轻量化踏板总成的生产能力，同时通过自动化与信息化升级，进一步优化生产工艺与管理流程。值得注意的是，考虑到地板非接触式加速踏板、线控制动踏板是轻量化踏板领域的核心发展方向，公司在本次募投中针对性布局了相关产能，其中两者设计产能分别为 90 万件/年、20 万件/年，占本次募投项目轻量化踏板总设计产能的比例分别为25.71%和 5.71%，合计占比达 31.42%，凸显对行业前沿产品的布局考量。
展望未来，随着南通生产基地扩产项目的逐步落地投产，凯众股份有望进一步巩固在汽车零部件细分领域的头部地位，更好地把握汽车电动化、轻量化、智能化趋势下的发展机遇，为汽车产业链供应链的稳定、高效发展贡献积极力量。
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